合肥市产业投资控股（集团）有限公司2022年境外债承销全球协调人招标项目

一、项目基本情况

随着改革开放的不断深化，中国综合实力的提升为企业创造了更多“走出国门”的有利条件，许多实力雄厚的公司积极布局国际市场，资源全球配置趋势显著，投融资也紧跟其后。其中，中国公司境外发行债券是我国将外资“引进来”和鼓励企业“走出去”的重要融资途径，这一举措对人民币国际化发展、发债企业拓展国际市场都具有重大意义，境外债券愈发成为大型中资企业的重要融资工具。为保障合肥市重大项目建设资金需求，确保债务按时兑付，合肥产投集团（以下简称“合肥产投集团”）决定发行5亿美元的海外债。

二、项目难点

海外债项目在香港发行，投标主体均在香港。受疫情和跨地域的影响，投标人在投标环节面临诸多难点，须针对投标人提出的疑问进行逐一解答，化解标前风险。

三、创新举措

1.合肥市产权交易中心（以下简称“产权交易中心”）项目负责人在了解到海外债项目在香港发行，投标主体均在香港，鉴于该项目的特殊性，经过与委托单位反复沟通，提供多种建议供委托方选择，最终委托方决定通过邀请招标的方式确定中标单位，同时招标文件中约定允许境外机构授权其境内子公司参与投标。

2.时间节点精准控制，基于项目紧急，产权交易中心在各阶段按照时间节点倒排工作计划，不断提高项目推进进度，通过优化招标文件，及时与投标人进行沟通，不断化解标前风险。

四、项目成效

此次招标圆满完成，合肥产投集团成功发行第三期境外美元债，吸引了境外投资者的高度关注，自9点香港市场开簿后，投资人反应积极，订单簿峰值超过18.8亿元，实现超3.7倍的超额认购。初始价格指引为4.3%区间，最终发行收益率比初始价格指引收窄40基点，最终票面利率为3.9%，创安徽省有史以来国有企业境外债单笔最大发行规模。

此次海外债的顺利发行，将促进市场良性发展，吸纳更多社会资本参与到合肥市重点建设项目之中，共担发展实体经济的重任。产权交易中心始终立足合肥，为支持合肥市经济发展担当国企政治使命。面对复杂的经济形势，产权交易中心充分发挥基层党组织战斗堡垒作用和党员先锋模范作用，面对工作毫不松懈、使命在心、全力以赴、迎难而上、主动作为，坚持做到守正、创新，以国有企业的使命与担当，持续为各方主体提供优质服务。

五、经验总结

1.积极研究项目政策背景及招标需求，针对特殊项目为委托方提供针对性和专业性的建议。

2.面对复杂项目，要根据项目时间节点倒排工作计划，同时做好应急预案，化解标前风险。

3.项目全过程与委托单位保持沟通，确保信息通畅，避免信息不对称出现双方理解歧义。

4.注意总结项目操作要点，并积极进行项目宣传，为今后同类型项目积累经验。